名创优品63亿人民币收购永辉超市股权 成第一大股东

9月23日晚间，名创优品发布公告，以63亿人民币收购永辉超市29.4%的股权，其中包括牛奶公司持有的21.1%及京东持有的8.3%的永辉超市股份。公告显示，该交易完成后名创优品预计将成为永辉超市第一大股东，进一步扩大其线下零售版图。

名创优品

在当晚的电话会上，名创优品首席财务官张靖京表示，一是从零售的角度看，名创优品看好永辉超市的调改前景，认为这个业务有前途；二是永辉超市目前的估值具有吸引力，投资成本的溢价低，安全边际较高，名创优品进入之后，能够帮助永辉超市优化现在的股东结构和治理结构，支持它现有的业务方向，更好地发挥双方在渠道升级供应链上的整合优势。

张靖京提及，这笔投资将会增加名创优品在资本结构中对于负债的使用，会优化名创优品的资本结构。如果将来永辉超市在调改后开始盈利，这笔投资会大大优化名创优品的投资回报率。

据悉，在投资永辉超市后，包括名创优品创始人兼首席执行官叶国富在内的现有名创优品管理团队，仍然会聚焦在名创优品集团的主业上。

永辉超市是以生鲜商品经营为特色的连锁超市运营商，主要经营大型综合超市、超级市场及社区超市，门店总数约850家，遍布全国逾25个省份及直辖市。

根据永辉超市发布的2024年半年度报告显示，2024年上半年，永辉实现营业收入377.79亿元，较去年同期有所下降；虽然销售额受市场消费疲软影响，同比下滑，但是永辉通过主动闭店和系统性改革，上半年实现归母净利润达2.75亿元。

财报显示，今年上半年，永辉经营活动产生的现金流量净额达29.40亿元，同比增长13.63%。其中，扣减计入筹资活动现金流的非豁免租金后达15.64亿元，同比增长22.61%。截至2024年6月底，永辉拥有货币资金、交易性金融资产合计77.70亿元。

在经营现金流较为良性、企业资金储备充足的情况下，永辉的负债率也相对稳定，财报显示今年上半年永辉资产负债率（剔除新租赁准则影响）为65.9%。

对于此次出售大比例股权，永辉超市也同步进行了公告，但并未解释具体原因。

（记者 李文瑶）